Trading Strategie Vix Smeer En Die Stock Market

Trading Strategie: VIX Smeer en die Stock Market Hierdie pos sal meer ingewikkeld as die meeste wat ek skryf nie, maar ek dink mense wat belangstel in die VIX en wisselvalligheid en wat hulle vir ons oor die markte sal vind hierdie na 'n nuwe (en ek hoop nuttig) konsep. As jy & rsquo; re vertroud met die VIX, lees VIX Meer & rsquo; s primer. Soos ek in Die VIX isn & rsquo bespreek; t Magical. die VIX is gewoonlik redelik voorspelbaar. Selfs al is die VIX is bedoel om te wees toekomsgerigte. Dit is geneig om net na die onlangse verlede markonbestendigheid weerspieël. Om te illustreer, die grafiek hieronder toon die VIX (rooi) met betrekking tot die rol 20-dag wisselvalligheid van die SP 500 (blou) JTD. Dit is belangrik om daarop te let dat in die algemeen, die twee (een op soek na agter, die ander sogenaamde vorentoe) te volg mekaar nou. Soms egter die twee divergeer. Dit is gesien in die laat-Oktober / Vroeë-November wanneer die VIX skerp gedaal sonder 'n soortgelyke verandering in historiese wisselvalligheid (rooi pyl). Bill Luby van VIX Meer is op soek na hoe die aandelemark reageer wanneer verskille soos hierdie voorkom. Die strategie B & rsquo; s op die punt om te deel is 'n bydrae tot die bespreking. Op die oog af, my gevolgtrekkings weerspreek Bill & rsquo; s, maar dat rsquo &; s omdat ons & rsquo; re kyk na verskillende tydsraamwerke (B & rsquo; n verdere aan die einde van hierdie plasing te bespreek). In die eerste plek laat & rsquo; s kyk na die grafiek hierbo in 'n ander manier. Die grafiek hieronder toon die verskil tussen die VIX en 20-dag historiese vol. in persentasie terme in blou. Bill verwys hierna as die & ldquo;. VIX Smeer & rdquo; In rooi is 'n 50-dae bewegende gemiddelde van hierdie verspreiding. Let daarop dat in die algemeen die VIX loop warmer as historiese wisselvalligheid (dit wil sê die blou lyn is groter as nul), maar soms (soos nou), is dit dips onder historiese wisselvalligheid. Volgende, laat & rsquo; n blik s op die resultate van handel strategieë wat lank gaan die SP 500 môre toe die VIX Smeer vandag hieronder (rooi) of hoër (groen) die 50-dae - bewegende gemiddelde. Geek Nota: Hierdie toets is wrywingloos. [Logaritmies-afgeskaal] Die grafiek toon dat histories die mark sterker as die verspreiding tussen die VIX en historiese wisselvalligheid laer was was. of anders gestel, wanneer die VIX voorsien minder toekomstige volatiliteit as wat dit gewoonlik doen met betrekking tot die verlede wisselvalligheid. Hierdie benadering het opgestaan ​​baie goed teen die beermark van die vroeë 2000's en verminder wisselvalligheid en gemiddelde onttrekkings in ons hipotetiese portefeulje met sowat 30% en 70% onderskeidelik oor die hele toets, terwyl hy nog markopbrengste ooreenstem. Let egter daarop dat die toets net boontoe uitgebrei tot Mei van 2007. Hierdie verhouding val uitmekaar (eintlik omgekeer) in die beermark wat begin laat in 2007. Die grafiek hieronder toon dieselfde strategie verhandel tot die hede. [Logaritmies-afgeskaal] Die vraag is dan raak - Het hierdie VIX Smeer handel strategie tydelik of permanent verander kursus? Dit & rsquo; s moeilik om te sê. Die meeste van die verliese het in Oktober van hierdie jaar, en as ek & rsquo; vyf voor bespreek. mees Contra aanwysers heeltemal val uitmekaar in Oktober. Vaardig lesers sal opmerk dat hierdie strategie is ook Contra in 'n ompad. Hoë wisselvalligheid is geneig om saam af markte (wat Bill aangeraak hier), sodat die koop toe die VIX is & ldquo; relatief & rdquo; laag as in vergelyking met verlede wisselvalligheid kan geïnterpreteer word as handel teen afwaartse druk. Let daarop dat hierdie resultate blyk te weerspreek Bill & rsquo; s gevolgtrekkings te maak oor die VIX Smeer (naamlik dat 'n hoë versprei is lomp). maar ek dink dat & rsquo; s omdat Bill & rsquo; uitslae s is op soek na opbrengste verder uit (oor die volgende paar weke) teenoor die volgende dag. B & rsquo; m gaan om voort te gaan skeer en oefen op hierdie strategie om Bill & rsquo sluit; s meer langtermyn-georiënteerde waarnemings so goed. Bly ingeskakel, daar & rsquo; s meer om te volg.